2019年7月18日 星期四

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金融信息

普通利率掉期案例

2017-09-19 11:06:41

一、业务示例

2016年8月,某客户在建设银行办理了一笔3年期、浮动利率计息的美元贷款,利率为3个月LIBOR+250个基点(假定当时3个月LIBOR为0.3142%),每3个月付息一次。客户担心未来美元3个月LIBOR上涨较快,希望规避利率上升风险。

客户与建设银行叙做美元利率掉期交易。即建设银行每3个月支付给客户3个月LIBOR+250个基点的浮动美元利息,对冲客户原贷款中的浮动美元利率,客户每3个月向建设银行支付固定美元贷款利率,直至该笔贷款到期。

若未来3个月LIBOR利率上涨,则客户通过此交易可节省贷款利率上升带来的利差成本;若未来3个月LIBOR利率下降,则客户仍旧支付固定贷款利息。由于客户叙做了美元利率掉期交易锁定了未来利率变动的风险,使得客户未来支付的现金流保持稳定,因此不会影响财务成本管理的有效性。

二、产品优势

(一)利率掉期是一种被广泛使用的,用来对抗未来利率上涨或下跌风险的基本金融工具,结构简单灵活,交易便捷,客户既可以收取浮动利率支付固定利率,也可以收取固定利率支付浮动利率,取决于客户自身实际需求,期初无需支付费用;

(二)通过利率掉期,客户可将自己的利息支出锁定,避免利率市场变化带来的风险;也可以通过对市场的判断,将自己的固定利息支出变为随市场利率变化的浮动利率,享受利率下降带来的好处;

三、办理流程

(一)客户与建设银行签署《代客债务掉期交易总协议》,明确双方的基本权利和义务。

(二)客户向建设银行提交《客户交易委托书》及附件,并根据具体交易情况提供相应真实背景材料,建设银行向客户进行充分的风险揭示,分行对客户交易材料进行审核和确认,落实交易担保;

(三)建设银行业务办理人员通过建行系统执行交易,如交易成交,业务办理机构向客户出具交易确认书,或具有交易确认性质的相关凭证,并将交易申请书、证实书等归档留存;

(四)存续期期间建设银行提供重估结果向客户追加交易担保或担保减免,到期后客户按交易书中各项要素与建设银行办理资金交割。


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